1914年，阿根廷是世界上其中一個經濟最強的國家，平均GDP增長達到6%，風頭一時無兩，經濟僅次於英國和美國。阿根廷位處南美洲，有優越地理環境，肥沃土地讓他有豐富的農業產出，加上毗鄰美國，能夠將大量農產品出口以獲取外匯。阿根廷成功的原因在於超過九成國民(即八百萬人)，都是來自西班牙後裔，所以國內並沒有民族分歧引起的爭鬥，讓國家可以在平穩的政治環境下發展。
可惜的是， 1914年第一次世界大戰爆發，各國由於戰爭導致經濟衰退，阿根廷外貿遭逢挑戰，其後更加有下滑跡象。接下來30年，由於經濟導致人們生活不穩，阿根廷開始陷入持續政治紛爭當中，軍政府和民主政府交替透過奪權搶得管治地位。當有政治紛爭時，執政者致力維持自己管治地位，把心力都放在政治上，因而將國家經濟發展策略放在比較次要位置。到了1946年，貝隆總統上台，更加為阿根廷的經濟判上了死刑。先說，貝隆是一位好人，他雖然是一位軍人，但他出身自一個貧窮的農民家庭，他深知貧窮民眾疾苦。當他1946年當上總統的時候，眼見阿根廷由一個經濟強國變得如此腐敗，感到十分痛心，於是致力為窮人爭取更多福利，為他們改善生活。在貝隆的10年任期內，他一直都採取着高福利主義政策，這政策方向一直影響至今天。
以下是貝隆採取的一些政策：
一：他支持工人成立勞工聯盟，利用群眾力量爭取權益，例如調升工資及改善工作環境等；
二：對外資企業收取高昂稅率，取得的稅金月作支援國內貧窮工作；
三：政府將來自英國及美國的企業收歸國有，並容許拒絕支付外債；
四：對準貨品徵收高關稅；
五：針對國內成立的企業，也需要支付高昂的稅金，以打擊國內壟斷商家出現；
老實來說，上面各種政策中，第一種策略還算合理，透過政府有盈之手為員工爭取福利，這是無可口非的。但針對第二至第四項政策，則完全杜絕了阿根廷吸引外資的誘因。大家試想一下，作為外商，如果一個國家能夠隨時拒絕支付自己曾經借給他們的款項，你還會願意借錢給這個國家嗎？如果一個國家能夠隨時將自己苦心經營的企業收歸國有，你還會願意投放資源在這裏發展嗎？
事實上，貝隆政府採取這樣的政策也許是沒有選擇的餘地，因為他需要為國民提供高福利政策，以維持國民的支持度，這些政策需要高昂的成本投入，政府只能採用這種劫富濟貧的方式，財產大轉移。可惜的是， 商家是十分現實的，當貝隆政府推出這些策略後，阿根廷經濟陷入了懸崖式下跌，政府不單得不到更多收入，更加因為高福利政策負上更多債務。這時，貝隆政府動用了「絕招」，就是大量印製鈔票，但這種政策失敗機率高達99%，阿根廷亦不例外，阿根廷鈔票由於大量湧入市場而大幅貶值，讓阿根廷經濟陷入萬劫不復的局面。
貝隆政府由於堅持高福利政策，貝隆的國民支持度一直處於很高水平，但這種糖衣毒藥政策卻導致阿根廷經濟送了輝煌時光。時至今日，總統變更了，但阿根廷領袖依然改變不了高福利政策，讓國家財務負擔更加繁重，形成一個惡性循環。
